Bancile europene nu au reusit sa isi revina din criza financiara asa cum au reusit cele americane. Foarte multi investitori si-au vandut participatiile iar bancile se lupta pentru margini mici de profit si cu o incetinire continua a ritmului de creditare.
Care este problema cu bancile europene
Stocurile bancare reprezinta o problema la nivel global, dar peisajul gri este mult mai accentuat in Europa. Indexul bursier care masoara randamentul celor mai mari 600 de banci europene a scazut cu 27% in ultimele 52 de saptamani. Scaderea este mult mai mica la bancile americane, undeva in jurul a 11%. Increderea investitorilor pentru acest sector este foarte scazuta, pe fondul temerilor legate de o stare generala de rau a economiei globale.
Pana nu demult, perspectivele bancilor europene erau mult mai optimiste gratie randamentelor mai mari ale obligatiunilor, a perspectivelor economice pozitive si gratie programului de relaxare cantitativa lansat de Banca Centrala Europeana in luna martie a anului 2015. Dar, atat bancile europene cat si cele americane sunt prinse in capcana unei posibile crize economice si financiare. La nivel mondial, bancile sunt afectate de o multitudine de factori care afecteaza abilitatea lor de a-si achita imprumuturile contractate.
- Spre deosebire de bancile din SUA, cele din Europa nu au reusit sa isi mareasca rezervele de capital pentru a compensa pierderile rezultate de pe urma creditelor neperformante.
- Politica dobanzilor negative aplicata de Banca Centrala Europeana pune o presiune substantiala pe profiturile bancilor, intr-o perioada in care acestea sunt inglodate de datorii
- Cresterea economica este palida iar bilanturile bancare sunt sufocate de creditele neperformante
- Curba randamentului de profit este mai plata ca niciodata, semn ca marjele de profit sunt sub o presiune constanta
- Alti factori: deflatia la nivelul zonei euro, prabusirea preturilor la care este cotat barilul de petrol si incetinirea economica din China
Decizia Bancii Centrale Europene de a patrunde si mai mult pe taramul dobanzii negative nu a avut efectul scontat, adica acela de a determina bancile comerciale sa isi accelereze ritmul creditarii. Aceasta situatie se repercuteaza asupra mediului economic deoarece companiile europene sunt mult mai dependente de creditele bancare in finantarea activitatii decat cele americane, care prefera sa emita actiuni si obligatiuni.
Atunci cand bancile sunt foarte indatorate, acestea sunt mult mai expuse la fluctuatii. Nivelul creditelor neperformante inregistrat de bancile europene a ajuns la fabuloasa suma de 1 trilion de euro. Asta inseamna 7.3% din PIB-ul Uniunii Europene, cifra confirmata in noiembrie 2015 de Autoritatea Bancara Europeana. Creditele neperformante sunt in stransa corelatie cu preturile activelor care, la randul lor, depind de cotatia petrolului. Daca bancile se confrunta cu o volatilitate de 10% – 15% a preturilor activelor, atunci bilanturile contabile pot sa fie serios afectate.
Italia, Grecia si Germania, verigile slabe ale sistemului bancar european
In afara de Grecia, zona euro se mai confrunta cu un sistem banca problematic. Este vorba despre cel al Italiei. Bancile italiene sunt cele mai expuse la vulnerabilitati. In prezent, acestea se confrunta cu un nivel ridicat al gradului de indatorare, aproximativ 198.5 miliarde de euro. Daca doua din bancile italiene de top ajung in pragul unor probleme financiare, am putea asista la o criza de tip Lehman Brothers.
Nici macar Germania nu este imuna la acest tip de probleme. Actiunile celei mai mari banci nemtesti, Deutsche Bank, s-au prabusit cu 40% in acest an, ajungand la un nivel mult mai mic decat cel inregistrat in anul 2008, inainte de izbucnirea crizei financiare. Banca a raportat pierderi record de 6.7 miliarde de euro pe anul 2015. In ciuda evidentei, ministrul de finante german Wolfgang Schauble a dat asigurari publice ca Deutsche Bank este solida ca o stanca.
Responsabilii bancii au atribuit aceste pierderi costurilor cu restructurarea fortei de munca, amortizarilor si cheltuielilor de judecata. Dar, investitorii au continuat sa isi vanda actiunile pe care le detineau la aceasta banca ingrijorati ca Deutsche Bank va fi nevoita sa umble dupa capital nou. Deutsche Bank si Societe Generale s-au implicat mult prea tare pe investitiile bancare si au suferit pierderi uriase din cauza unor pariuri pierdute.
