De ce bancile au nevoie de o dobanda cat mai mica la titlurile de stat

Harababura de pe pietele financiare din ultima vreme a demonstrat ca bancile detin in bilanturi atat de multe titluri de stat, incat le-ar fi imposibil sa depaseasca o eventuala criza daca dobanzile ar creste.

Atunci cand dobanzile pe termen lung au crescut cu 1 punct procentual in mai si iunie, acest lucru a alimentat grijile ca Rezerva Federala ar putea sa isi opreasca programul de stimulare a achizitionarii titlurilor de stat. Investitiile bancilor in titluri de valoare ipotecara si de trezorerie au cunoscut un declin.

JP Morgan Chase, Bank of America, Citigroup si Wells Fargo au vazut o diminuare cu 13 miliarde de euro a acestor titluri in timpul celui de-al doilea trimestru.
Acest lucru demonstreaza cat de greu le-ar fi acestor institutii financiare daca nu ar fi sustinute de FED sa nu creasca dobanda.

Pierderile din cel de-al doilea trimestru nu au afectat insa castigurile bancilor din cauza unor “portite” permise de contabilitate care lasa institutiile financiare sa isi pastreze pierderile din titlurile de stat sub forma obligatiunilor pe termen lung si sa scoata din ecuatie pierderile si castigurile rezultate din aceste operatiuni.

Pe termen lung, aceasta manevra se dovedeste a fi paguboasa intrucat poate reduce valoarea contabila raportata a bancii sau valoarea neta si sa subtieze capitalul pe care il detin pentru a proteja pierderile viitoare.