O lume financiara fara dolar? Cum este afectata moneda americana de sanctiunile impuse Rusiei

Sanctiunile dictate impotriva Rusiei de Uniunea Europeana si SUA ameninta dominatia dolarului de pe pietele monetare internationale care au ramas inca agitate de criza economica a creditelor ipotecare.

Hong Kong este locul unde a devenit din ce in ce mai evident acest lucru. Banca Nationala a cumparat peste 9,5 miliarde de dolari incepand cu 1 iulie 2014 pentru a conserva pozitia monedei sale nationale. Sanctiunile impuse Rusiei au alimentat speculatiile unui influx de bani pe piata ruseasca. Operatiunile de schimb valutar cu yuanul chinezesc fata de rubla ruseasca au crescut la cel mai mare nivel in fata de 31 iulie. Perioada masurata incepe de la finele anului 2010.

Oare incepe dominatia dolarului sa se clatine? Proportia acestuia in rezervele globale de valuta a inceput sa scada sub 61%. Aceasta pondere era de 72% la inceputul lui 2001. Criza financiara din 2008 care a explodat chiar in SUA este unul dintre acesti factori. Al doilea factor este ca pietele emergente, printre care si Rusia, au inceput sa isi foloseasca monedele nationale cu precadere.

Criza financiara a pus pe masa ideea ideea unei lumi financiare multi-valutara. Acest curent a inceput sa fie accelerat de sanctiunile impuse Rusiei. O transformare de acest gen ar presupune o perioda de 25 de ani.

Norilsk Nicker, cel mai mare producator de nichel si palladium, a inceput sa isi plaseze banii in valuta asiatica, asta ca urmare a sanctiunilor impuse de binomul UE-SUA. Un alt exemplu este cel al companiei MegaFon, care, desi nu a fost tintita de aceste sanctiuni, tot a decisi sa isi plaseze fondurile si sa se foloseasca de dolarul de la Hong Kong. Majoritatea oligarhilor au inceput sa isi tina banii in banci din Singapore, Dubai si Hong Kong.

De cand a inlocuit aurul si a devenit placa turnanta a sistemului financiar dupa terminarea celui de-Al Doilea Razboi Mondial, dolarul a avut de infruntat numeroase crize financiare. A iesit bine dupa colapsul sistemului Bretton Woods, in 1971, a rezistat aparitiei monedei euro si si-a mentinut statusul de moneda de refugiu atunci cand marile economii ale lumii erau afectate de criza financiara din 2008.

Stimulul monetar fara precedent al Rezervei Federale in tentativa de a opri hemoragia monetara a canalizat banii in economie prin achizitii de creanta. Natiuni precum Brazilia sau Germania s-au plans ca SUA isi slabea deliberat moneda. Amenda de 9 miliarde de dolari impusa anul acesta celor de la BNP Paribas a facut multe institutii financiare sa se gandeasca la sanctiunile pe care dolarul le poate aduce.

38,8% din platile globale au fost denominate in dolarul american in ianuarie 2014. Nivelul era de 29,7% in ianuarie 2012. In aceeasi perioada, platile in euro au scazut de la 44% la 33,5%. Dar cea mai mare amenintare pentru SUA vine din China care a inceput sa faca presiuni pentru ca yuanul sa fie folosit din ce in ce mai mult in comertul international. Banca Populara a Chinei a extins linia de swap a yuanului in Elvetia dupa ce a agreeat o serie de facilitati, anul trecut, cu Banca Centrala Europeana. China a fost de-acord, pentru prima data, cu initiativa companiilor nationale ca statul sa compenseze tranzactiile denominate in yuani de la Londra si Frankfurt.